Принципы образования цен на рынке FOREX

На короткопериодных развертках времени (внутридневные торги) в рамках одного — цикла в процессах ценообразования на рынке FOREX отмечаются систематические смещения. Как это можно наиболее эффективно использовать в трейдинге — говорится в статье.

О фрактальности и эффективности рынка

Установлено, что процессы ценообразования на FOREX могут быть описаны с использованием теории фрактального рынка, которая послужила логическим продолжением осознания теории эффективного рынка. Напомню, что в данной теории соотносится <истинная> (оценочная) цена актива с его рыночной ценой. Затруднение состоит в том, насколько и как часто рынок может недооценивать или переоценивать тот или другой актив. Трейдер, который обнаружил недооценки или переоценки рыночного актива, мог бы иметь вероятность получения прибыли, не подвергаясь риску. Предположение об эффективности рынка говорит нам о том, что это невозможно. Как бы то ни было в курсе исследуемого актива заложена практически вся доступная участникам рынка информация. Следовательно, наблюдаемые курсовые колебания должны протекать хаотично, и никто не может предсказывать рыночные цены. Наличие рынка как устойчивой системы с ликвидными активами требуется для проведения на нем торгов. Валютный рынок с его фрактальной структурой нормального распределения вероятности изменения цены на определенном промежутке времени в зависимости от волатильности рынка и вне зависимости от глубины инвестиционного горизонта — является устойчивой, саморегулируемой системой.

Так как в рынке участвует множество инвесторов с разнообразными инвестиционными горизонтами, то разорение или переполох на одном инвестиционном горизонте будет поглощаться и сглаживаться за счет других горизонтов. Любой из участников рынка имеет собственный инвестиционный горизонт и принимает решения, сообразуясь с его длительностью и ожидаемым поведением рынка на выбранном временном промежутке.

16.06.2009, 4124 просмотра.
До конца публикации осталось: